Les startups, en particulier celles du secteur SaaS, investissent massivement dans leur croissance avant de récolter les fruits de leurs efforts. Pour assurer leur pérennité, il est crucial de maîtriser leur consommation de trésorerie. Le burn rate (taux de combustion), est un indicateur financier clé qui permet de mesurer à quelle vitesse une entreprise dépense son argent. Dans cet article, nous allons décrypter ce concept essentiel et vous expliquer comment le calculer. Vous découvrirez également pourquoi le burn rate est un KPI incontournable pour les entreprises SaaS et comment l’utiliser pour optimiser votre gestion financière.
Qu’est-ce que le burn rate ?
La phase de démarrage d’une startup est souvent synonyme de dépenses importantes. Pour les entreprises SaaS, il est primordial de trouver un équilibre entre croissance et rentabilité. Le burn rate, ou taux de combustion en français, est un indicateur financier essentiel qui permet de mesurer la vitesse à laquelle une entreprise consomme sa trésorerie.
Définition du burn rate
Le burn rate, ou taux de combustion en français, est un indicateur financier crucial pour les startups, particulièrement celles du secteur SaaS. Il mesure la vitesse à laquelle une entreprise dépense son argent, c’est-à-dire la vitesse à laquelle elle « brûle » sa trésorerie.
Pourquoi le burn rate est-il important ?
Le burn rate est un indicateur financier crucial pour toute entreprise, en particulier pour les startups, car il influence directement la prise de décisions stratégiques et la viabilité à long terme.
- Prévision de la durée de vie : Le burn rate permet d’estimer combien de temps une entreprise peut maintenir ses opérations avec ses réserves de trésorerie actuelles avant de devoir lever des fonds supplémentaires. Cette prévision est essentielle pour planifier et s’assurer que l’entreprise ne se retrouve pas à court de liquidités de manière inattendue.
- Optimisation des dépenses : En analysant le burn rate, les startups peuvent identifier les postes de coûts qui consomment le plus de ressources. Cette analyse leur permet de prendre des décisions éclairées sur les réductions de coûts, l’amélioration de l’efficacité et une allocation plus efficace des ressources, prolongeant ainsi leur capacité financière.
- Négociation avec les investisseurs : Le burn rate est un indicateur clé que les investisseurs utilisent pour évaluer la santé financière et l’efficacité opérationnelle d’une entreprise. Un burn rate bien géré peut renforcer la position de l’entreprise lors des négociations de financement, en démontrant une gestion financière prudente et une voie claire vers la durabilité.
Différence entre gross burn rate et net burn rate
Le gross burn rate, ou burn rate brut, mesure l’ensemble des dépenses et décaissements réguliers de l’entreprise, en excluant les dépenses exceptionnelles ou non récurrentes. Cet indicateur permet de suivre précisément le montant moyen de trésorerie consommé par les principaux postes de dépenses, tels que les achats, les frais généraux, et les salaires.
Le net burn rate, ou burn rate net, ajuste cette mesure en tenant compte des revenus générés par l’entreprise au cours de la même période. Il s’agit des paiements moyens, déduits des encaissements réguliers provenant des ventes. Comme pour le burn rate brut, les entrées de trésorerie non récurrentes, telles que les fonds issus d’une levée de capital, doivent être exclues pour obtenir une évaluation fidèle de la consommation de trésorerie.
KPI complémentaire au burn rate : le cash runway
Le burn rate vous offre une vision claire de la consommation brute et nette de votre trésorerie. Pour compléter cette analyse, le cash runway est un indicateur essentiel. Il détermine le nombre de mois pendant lesquels votre trésorerie peut couvrir les dépenses avant de s’épuiser. Ce KPI se calcule en divisant le solde de trésorerie par le burn rate. Grâce à cette mesure, vous pouvez estimer la durée pendant laquelle la start-up peut subsister sans augmenter son rythme de revenus, et ainsi planifier avec précision le calendrier d’une éventuelle levée de fonds.
Comment calculer le burn rate ?
Il existe deux méthodes principales pour déterminer le niveau de combustion de la trésorerie : le gross burn rate et le net burn rate. Examinons ces deux indicateurs à partir d’un exemple concret.
Un calcul de KPI simple et uniquement basé sur l’historique de l’entreprise
Contrairement à d’autres KPIs de SaaS, le cash burn constitue finalement une information financière simple à maîtriser. Elle correspond uniquement à des données connues et historiques, issues de la comptabilité ou des comptes en banque de l’entreprise. Évidemment, cet indicateur fluctue dans le temps, notamment en fonction de la phase de croissance atteinte. Ceci suppose donc d’actualiser régulièrement le ratio.
Exemple de calcul du burn rate brut
Un SaaS présente les dépenses et recettes suivantes au cours des 3 derniers mois :
Commençons par déterminer le gross burn rate, soit les dépenses moyennes mensuelles, en excluant les montants à caractère exceptionnel le cas échéant. Dans notre exemple, tous les décaissements du trimestre de la société sont récurrents pour l’activité. Aussi, le burn rate brut de cette entreprise s’élève à 32 400 euros/3 mois = 10 800 euros.
Exemple de calcul du burn rate net
En utilisant les données précédentes, calculons maintenant les revenus moyens mensuels, en excluant les encaissements exceptionnels et non récurrents, tels que :
- Levée de fonds de 500 000 €
- Subvention d’exploitation de 120 000 €
Les recettes courantes moyennes se calculent ainsi : Ainsi, les recettes courantes moyennes se montent à (622 940 - 500 000 - 120 000)/3 mois = 980 euros. Elles viennent en déduction des dépenses d’exploitation moyennes, soit le gross burn rate de 10 800 euros calculé au préalable. Aussi, le cash burn net s’élève à (10 800 - 980) = 9 820 euros.
Exemple de Cash Runway
Dans cet exemple, le solde de trésorerie du SaaS est de 593 540 €.
Ce KPI mesure le temps dont dispose l’entreprise avant d’arriver à court de trésorerie. Avec en moyenne des décaissements courants nets par mois de 9 820 euros, l’entreprise peut tenir 593 540/9 820 = 60,4 mois, soit 5 années. Ceci suppose que les coûts et les revenus demeurent constants. C’est rarement le cas lorsque le business est en phase de croissance. Ainsi, il est capital d’actualiser régulièrement cet indicateur.
Pourquoi le burn rate est-il essentiel en SaaS ?
Toute jeune entreprise SaaS doit réaliser des dépenses d’investissement (R&D notamment), avant de mettre au point son produit et de le commercialiser. Même si elle lève des fonds, elle se doit de surveiller son cash comme le lait sur le feu. Le burn rate est un très bon outil pour une gestion optimisée de la trésorerie.
Connaître la durée de vie de l’entreprise avec sa trésorerie
Le burn rate permet aux dirigeants de calculer le cash runway, c’est-à-dire de savoir combien de mois leur trésorerie leur permettra de tenir sans avoir besoin de lever de nouveaux fonds. Cette estimation est essentielle pour une bonne gestion de la trésorerie, surtout quand une levée de fonds peut prendre entre 6 et 18 mois. Anticiper les besoins financiers devient alors primordial.
Suivre l’évolution du burn rate pour mesurer les performances
En analysant le burn rate net et en décomposant les encaissements et décaissements, une entreprise SaaS dispose d’outils supplémentaires pour affiner ses décisions. Le suivi régulier de ce KPI permet de mesurer l’évolution de l’activité, du volume d’affaires et de la rentabilité. Si le burn rate brut augmente sans que les recettes ne progressent en parallèle, l’entreprise doit remettre en question l’efficacité de ses dépenses.
Vous l’aurez compris, le burn rate est un indicateur clé pour piloter la trésorerie d’un SaaS. Il est indispensable de le surveiller dans votre tableau de bord. Fincome vous aide à suivre ces indicateurs grâce à une plateforme interconnectée avec vos applications pour que vous puissiez vous concentrer sur l’analyse, les actions correctives, et la croissance de votre entreprise.
